Stratégies d'options Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Introduction Pour écrire L'écriture est un élément essentiel des stratégies d'options. Vendre un put est une stratégie où un investisseur écrit un contrat de vente et en vendant le contrat à l'acheteur mis, l'investisseur a vendu le droit de vendre des actions à un prix spécifique. Ainsi, l'acheteur put a maintenant le droit de vendre des actions au vendeur. Vendre un put est avantageux pour un investisseur, car il ou elle recevra la prime en échange de s'engager à acheter des actions au prix d'exercice si le contrat est exercé. Si le prix des actions tombe en dessous du prix d'exercice, le vendeur de vente devra acheter des actions de l'acheteur mis lors de l'exercice de l'option. Par conséquent, un vendeur de vente a généralement une perspective positive neutre sur le stock ou s'attend à une diminution de la volatilité qu'il ou elle peut utiliser pour créer un poste rentable. Pourquoi envisageriez-vous cette stratégie La mise en écriture peut être une méthode très rentable, non seulement pour générer des revenus, mais aussi pour entrer un stock à un prix prédéterminé. Mettre écrit génère des revenus parce que l'auteur de tout contrat d'option reçoit la prime tandis que l'acheteur obtient les droits d'option. Si chronométré correctement, une stratégie put-writing peut générer des profits pour le vendeur tant qu'il n'est pas forcé d'acheter des actions de l'action sous-jacente. Ainsi, l'un des principaux risques auxquels est confronté le vendeur est la possibilité que le cours des actions soit inférieur au prix d'exercice, obligeant le vendeur à acheter des actions au prix d'exercice. Notez également que le montant d'argent ou de marge exigé dans un tel événement sera beaucoup plus grande que la prime d'option lui-même. Ces concepts seront plus clairs une fois que nous considérons un exemple. Au lieu d'utiliser la stratégie de collecte de primes, un écrivain peut vouloir acheter des actions à un prix prédéterminé qui est inférieur au prix du marché actuel. Dans ce cas, l'écrivain put vendrait une mise à un prix d'exercice inférieur au prix du marché actuel et percevait la prime. Un tel négociant serait désireux d'acheter des actions au prix d'exercice, et comme un avantage supplémentaire, il ou elle fait un profit sur la prime d'option si le prix reste élevé. Notez cependant que l'inconvénient de cette stratégie est que le commerçant achète un stock qui est en baisse ou a chuté. Un exemple Say XYZ actions trades pour 75 et son un mois 70 puts (prix d'exercice est de 70) pour 3. Chaque contrat de vente est pour 100 actions. Un écrivain put vendrait les 70 mises sur le marché et percevait la prime de 300 (3 x 100). Ce négociant s'attend à ce que le prix de XYZ soit supérieur à 67 au cours du mois à venir, comme le montre le graphique ci-dessous: Nous voyons que le trader est exposé à des pertes croissantes, le prix de l'action étant inférieur à 67. Le vendeur vendeur est toujours obligé d'acheter des actions de XYZ au prix d'exercice de 70. Il subirait donc une perte de 200, calculée comme suit: 6 500 (valeur marchande) - 7 000 (prix payé) 300 (prime perçue) . Cas fermé Pour mettre fin à la mise en circulation avant l'expiration, le vendeur de put rachèterait le contrat de vente sur le marché libre. Si le cours des actions est resté constant ou a augmenté, le vendeur de la vente gagnera généralement un profit sur son poste. Si, cependant, le prix de XYZ a chuté de façon spectaculaire, le vendeur vendeur sera forcé d'acheter l'option de vente à un prix beaucoup plus élevé ou forcé d'acheter les actions à des prix supérieurs au marché. Dans le cas de négociation d'actions XYZ à 65 ans, le vendeur de vente serait soit obligé de payer au moins 500 pour racheter la mise à l'expiration ou forcé d'avoir les actions lui à 70, ce qui exigera 7000 en espèces ou marge. Notez que dans l'un ou l'autre scénario, le vendeur de vente réalise une perte 200 à l'expiration. La vente de Bottom Line peut être une stratégie enrichissante dans un stock stagnant ou en hausse, car un investisseur est en mesure de percevoir des primes de vente sans encourir des pertes importantes. Dans le cas d'un stock en baisse, cependant, un vendeur de vente est exposé à un risque important - même si le risque de vendeurs de put est limitée. En théorie, tout stock peut tomber à une valeur de 0. Ainsi, dans le cas de notre exemple, le pire scénario impliquerait une perte de 6.700. Comme dans tout commerce d'option, assurez-vous toujours que vous êtes informé de ce qui peut aller mal. En raison des risques encourus, la mise en écriture est rarement utilisée seule. Les investisseurs utilisent généralement les placements en combinaison avec d'autres contrats d'options.
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