Contrairement aux actions, qui ont un nombre fixe d'actions en circulation, il n'y a pas de nombre minimum ou maximum de contrats d'options qui peuvent exister pour un stock sous-jacent donné. Il y aura tout simplement autant de contrats d'option que la demande des traders. Rappelez-vous: chaque fois que vous négociez un contrat d'option, vous pourriez créer une toute nouvelle position (ouverture) ou la liquidation d'un existant (fermeture). C'est pourquoi chaque fois que vous entrez un ordre d'option, ce n'est pas assez bon pour dire simplement acheter ou vendre comme vous le feriez avec un stock. Vous devez spécifier si vous achetez ou vendez pour ouvrir ou fermer votre position. En d'autres termes, les options ne sont pas forcément des pommes de terre chaudes qui se passent autour et finissent dans les mains someones à l'expiration. Quelqu'un doit se pencher sur le tableau d'ensemble et garder une trace du nombre global de contrats d'options en circulation sur le marché. C'est là qu'intervient la Société de compensation d'options (OCC). Chaque jour, le CCE examine le volume d'options négociées sur un stock donné et note le nombre d'options marquées à ouvrir et à clôturer. Et une fois qu'ils ont calculé les nombres, ils peuvent déterminer quelque chose appelé intérêt ouvert. Autrement dit, l'intérêt ouvert est le nombre de contrats d'options qui existent pour un stock particulier. Ils peuvent être calculés sur une échelle aussi grande que tous les contrats ouverts sur un stock, ou peuvent être mesurés plus spécifiquement comme type d'option (call ou put) à un prix d'exercice spécifique avec une expiration spécifique. Évidemment, si plus du volume sur une option donnée est marqué pour ouvrir que pour fermer, l'intérêt ouvert augmente. À l'inverse, si plus de transactions d'options sont marquées pour fermer que pour ouvrir, l'intérêt ouvert diminue. Figure 1: Intérêt ouvert Voici un exemple de volume de négociation et d'intérêts ouverts pour les actions fictives XYZ. Gardez à l'esprit que chaque contrat d'option représente normalement 100 parts du stock. Cela soulève un point à noter: bien que vous pouvez suivre le volume de négociation sur une option donnée tout au long de la journée, l'intérêt ouvert est un nombre de retard: il n'est pas mis à jour au cours d'une journée de négociation. Au lieu de cela, il est officiellement affiché par The OCC le matin après chaque séance de négociation donnée, une fois les chiffres ont été calculés. Pour le reste du jour de bourse, le chiffre reste statique. Pourquoi s'intéresser à l'intérêt Comme vous pouvez le voir sur la figure 1, l'intérêt ouvert peut varier du côté de l'appel au côté mis, et du prix d'exercice au prix d'exercice. Haut intérêt ouvert pour un contrat d'option donné signifie que beaucoup de gens sont intéressés par cette option. Toutefois, l'intérêt élevé ouvert ne signifie pas nécessairement que les gens qui négocient ce contrat ont la prévision correcte sur le stock. Après tout, pour chaque acheteur d'option s'attendant à un résultat, theres un vendeur d'option attendant quelque chose d'autre à se produire. Donc l'intérêt ouvert ne signifie pas nécessairement une prévision haussière ou baissière. Le principal avantage des options de négociation avec haut intérêt ouvert est qu'il tend à refléter une plus grande liquidité pour ce contrat. Ainsi, il y aura moins d'écart de prix entre ce que quelqu'un veut payer pour une option et combien quelqu'un veut vendre pour. Ainsi, il devrait y avoir une plus grande probabilité que votre commande sera remplie à un prix thats acceptable pour vous. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et ne constitue pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. Intérêt ouvert L'intérêt ouvert est le nombre total de contrats en cours qui sont détenus par les participants au marché à la fin de la journée. Il peut aussi être défini comme le nombre total de contrats à terme ou de contrats d'options qui n'ont pas encore été exercés (expirés ou échus) ou qui ont été exécutés par livraison. L'intérêt ouvert s'applique principalement au marché à terme. L'intérêt ouvert, ou le nombre total de contrats ouverts sur un titre, est souvent utilisé pour confirmer les tendances et les renversements de tendance pour les contrats à terme et les contrats d'options. L'intérêt ouvert mesure le flux d'argent dans le marché à terme. Pour chaque vendeur d'un contrat à terme il doit y avoir un acheteur de ce contrat. Ainsi, un vendeur et un acheteur se combinent pour créer un seul contrat. Par conséquent, pour déterminer l'intérêt total ouvert pour un marché donné, il suffit de connaître les totaux d'un côté ou de l'autre, acheteurs ou vendeurs, et non la somme des deux. La position d'intérêt ouvert qui est signalée chaque jour représente l'augmentation ou la diminution du nombre de contrats pour ce jour, et elle est indiquée comme un nombre positif ou négatif. Comment calculer l'intérêt ouvert Chaque transaction effectuée à l'échange a un impact sur le niveau d'intérêt ouvert pour ce jour. Par exemple, si les deux parties à la négociation initient une nouvelle position (un nouvel acheteur et un nouveau vendeur), l'intérêt ouvert augmentera d'un contrat. Si les deux commerçants ferment une position existante ou ancienne (un ancien acheteur et un ancien vendeur), l'intérêt ouvert diminuera d'un contrat. La troisième et dernière possibilité est qu'un ancien trader passe sa position à un nouveau négociant (un ancien acheteur vend à un nouvel acheteur). Dans ce cas, l'intérêt ouvert ne changera pas. Avantages de la surveillance de l'intérêt ouvert En surveillant les variations des taux d'intérêt ouverts à la fin de chaque journée de négociation, vous pouvez tirer quelques conclusions sur l'activité des jours. L'accroissement de l'intérêt ouvert signifie que de l'argent nouveau s'écoule sur le marché. Le résultat sera que la tendance actuelle (vers le haut, vers le bas ou latéralement) se poursuivra. Le déclin de l'intérêt ouvert signifie que le marché est en train de se liquider et implique que la tendance dominante des prix arrive à son terme. Une connaissance de l'intérêt ouvert peut s'avérer utile vers la fin des mouvements importants du marché. Un nivellement de l'intérêt ouvert après une avance de prix soutenue est souvent un avertissement précoce de la fin d'un marché haussier ou haussier. Intérêt ouvert - Un indicateur de confirmation Une augmentation de l'intérêt ouvert ainsi qu'une augmentation du prix confirment une tendance à la hausse. De même, une hausse de l'intérêt ouvert ainsi qu'une baisse des prix confirment une tendance à la baisse. Une augmentation ou une diminution des prix alors que l'intérêt ouvert demeure inchangé ou en baisse peut indiquer une inversion de tendance possible. La relation entre la tendance actuelle des prix et l'intérêt ouvert peut être résumée dans le tableau suivant.
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